Open/Close Menu Юридический блог для стартап-компаний

ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЕ СОГЛАШЕНИЕ О ФИНАНСИРОВАНИИ

[НАИМЕНОВАНИЕ КОМПАНИИ]

ПОСРЕДСТВОМ ВЫПУСКА ПРИВИЛЕГИРОВАННЫХ АКЦИЙ СЕРИИ А

[                                  , 201        ]

 

Настоящее Предварительное соглашение содержит основные условия финансирования компании [___________] (далее – «Компания») посредством выпуска привилегированных акций серии А. В качестве компенсации за время и расходы, которые были или будут выделены Инвесторами на рассмотрение данной инвестиционной сделки, положения Предварительного соглашения о запрете продавцу подыскивать более выгодного покупателя, о сохранении конфиденциальности будут иметь обязательную юридическую силу для Компании, вне зависимости от того, состоится ли финансирование. Никаких других юридически связывающих обязательств не будет создано до тех пор, пока все стороны не оформят и не вручат друг другу окончательные соглашения. Настоящее Предварительное соглашение не является обязательством по инвестированию, и обусловлено тем, насколько Инвесторы будут удовлетворены результатами комплексной юридической оценки и содержанием документов.

 

УСЛОВИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Дата закрытия сделки:

(Closing Date)

В кратчайшие возможные сроки после одобрения Компанией настоящего Предварительного соглашения («Завершение»).
Сумма финансирования

(Amount of financing)

$5 000 000 долл. США
Цена за акцию:

(Price Per Share)

$5 долл. США за акцию (на основании капитализации Компании, представленной ниже) («Начальная цена приобретения»).
Оценка доинвестицион-ной стоимости:

(Pre-Money Valuation)

Начальная цена приобретения рассчитывается на основании оценки доинвестиционной стоимости при полностью разводненных акциях, которая составляет $10 000 000 долл. США, и послеинвестиционной стоимости при полностью разводненных акциях, которая составляет $15 000 000 долл. США (включая фонд опционов) для работников, которые составляют 15% послеинвестиционной капитализации при полностью разводненных акциях).
Инвесторы и таблица капитализации:

(Investors/Cap Table)

Инвестор № 1: [_______] акций ([__]%), [_________] долл. США

Инвестор № 2: [_______] акций ([__]%), [_________] долл. США

Структура капитала компании до и после Завершения приводится в Приложении А.

Дивиденды:

(Dividends)

Дивиденды выплачиваются на Привилегированные акции серии А только по состоянию на момент их конвертации в Обыкновенные акции в том случае, если они выплачиваются на Обыкновенные акции (в тот же момент времени и в том же порядке).
Ликвидационные привилегии:

(Liquidation Preference)

В случае ликвидации, роспуска или прекращения деятельности Компании, прибыль выплачивается следующим образом:

Сначала выплачивается одна Начальная цена приобретения плюс начисленные дивиденды на каждую Привилегированную акцию серии А. После чего владельцы Привилегированных акции серии А по состоянию на момент конвертации участвуют в распределении прибыли наряду с владельцами Обыкновенных акций на пропорциональной основе.

Слияние или поглощение (за исключением слияния или поглощения, в котором акционерам Компании принадлежит большинство прав голоса по обращающимся акциям оставшейся или приобретающей корпорации), а также продажа, аренда, передача, передача на основании исключительной лицензии или иное распоряжение всеми или практически всеми активами Компании рассматривается как ликвидация («Приравненное к ликвидации событие»), и таким образом приводят в действие выплату ликвидационных привилегий, описанных выше за исключением случаев, когда владельцы 75% Привилегированных акций серии А принимают иное решение.

Права голоса:

(Voting Rights)

Владельцы Привилегированных акций обладают таким количеством прав голоса, которое соответствует совокупному количеству Обыкновенных акций, которые могут быть выпущены после конвертации акций соответствующего владельца, за исключением того, что до тех пор, пока 25% выпущенных при финансировании Привилегированных акций остаются в обращении, (i) владельцы Привилегированных акций серии А, как класс, вправе избрать 3 из 5 членов совета директоров («Директора, избранные владельцами Привилегированных акций серии А»), а владельцы Обыкновенных акций вправе избрать 2 из 5 членов совета директоров («Директора, избранные владельцами Обыкновенных акций»); (ii) см. случаи, предусмотренные в «Положениях о защите» ниже (iii) см. случаи, предусмотренные законодательством.
Опциональная конвертация:

(Optional Conversion)

Изначально Привилегированные акции серии А конвертируются в Обыкновенные акции в соотношении 1:1 в любой момент времени по усмотрению владельца с учетом корректировок относительно дивидендов на акции, дробления, объединения акций и тому подобных событий, описанных ниже в «Положении против разводнения».
Автоматическая конвертация:

(Automatic Conversion)

Каждая Привилегированная акция серии А автоматически конвертируется в Обыкновенную акцию по действующему на соответствующий момент времени коэффициенту конвертации в случае заключения обязательства открытого размещения акций по цене, в 5 раз превышающей Начальную цену приобретения (с учетом корректировок относительно дивидендов на акции, дробления, объединения акций и тому подобных событий) и в случае если чистая прибыль Компании составляет не менее $25 000 000 долл. США («Квалифицированное открытое размещение акций», или

  1. ii)после получения письменного согласия владельцев 75% Привилегированных акций серии А.
Положения против разводнения:

(Anti-dilution Provisions)

В случае выпуска Компанией дополнительных ценных бумаг, цена приобретения на которые будет ниже цены конвертации текущих Привилегированных акций серии А, такая цена конвертации корректируется по следующей формуле:

ЦК2 = ЦК 1 * (A+B) / (A+C)

ЦК 2 = Цена конвертации Привилегированных акций серии А непосредственно после выпуска новых ценных бумаг

ЦК 1 = Цена конвертации Привилегированных акций серии А непосредственно перед выпуском новых ценных бумаг

A = Количество Обыкновенных акций, которые считаются обращающимися непосредственно перед выпуском новых ценных бумаг (включая все обращающиеся обыкновенные акции, все обращающиеся привилегированные акции, а также все нереализованные опционы по состоянию на момент реализации, и исключая любые ценные бумаги, конвертируемые в этом раунде финансирования).

B = совокупное вознаграждение, полученное Корпорацией за выпуск новых ценных бумаг, разделенное на ЦК1

C = Количество акций, выпущенных в ходе данной операции

Исключения:

(Exceptions)

 

Перечисленные далее выпуски ценных бумаг не приводят к обязательной корректировке для защиты от разводнения:

(i) ценные бумаги, выпускаемые после конвертации любых Привилегированных акций серии А либо в качестве дивидендов или распределения прибыли по Привилегированным акциям серии А; (ii) ценные бумаги, выпущенные после конвертации любых облигаций, варрантов, опционов или других конвертируемых ценных бумаг; (iii) Обыкновенные акции, выпускаемые после дробления акций, выплаты дивидендов акциями или любого разделения Обыкновенных акций; (iv) Обыкновенные акции (или опционы на покупку таких Обыкновенных акций), выпущенные или выпускаемые в пользу работников, директоров или консультантов Компании согласно любой схеме, утвержденной советом директоров Компании в состав которого входят по меньшей мере 2 Директора, избранных владельцами Привилегированных акций серии А; (v) Обыкновенные акции, выпущенные или выпускаемые в пользу банков, арендодателей оборудования или других финансовых организаций, арендодателей недвижимого имущества, по договорам о долговом финансировании, аренде оборудования или недвижимого имущества, утвержденным советом директоров Корпорации, в состав которого входят по меньшей мере 2 Директора, избранных владельцами Привилегированных акций серии А.

РЕГИСТРАЦИЯ И ИНФОРМАЦИОННЫЕ ПРАВА
Подлежащие регистрации ценные бумаги:

(Registrable Securities)

Все Обыкновенные акции, выпускаемые после конвертации Привилегированных акций, а также любые другие Обыкновенные акции, принадлежащие Инвесторам, считаются «Регистрируемыми ценными бумагами».

Требования регистрации:

(Demand Registration)

В зависимости от того, какая из перечисленных далее дат наступит раньше: (i) спустя 5 лет после Завершения или (ii) спустя полгода после первичного открытого размещения акций («IPO»), лица, которым принадлежит 50% Регистрируемых ценных бумаг, могут потребовать от Компании оформить одну регистрацию(-и) своих акций. Совокупная цена за такую регистрацию не может быть менее $25 000 000 млн. долл. США. Для данной цели регистрация будет считаться действительной только в случае (i) регистрации всех Регистрируемых ценных бумаг, в отношении которых был подан запрос о регистрации, (ii) завершения ее или ее отзыва по просьбе Инвесторов (на ином основании, нежели в результате существенного неблагоприятного изменения в отношении Компании).
Регистрация по форме S-3:

(Registration on Form S-3)

Владельцы 20% Регистрируемых ценных бумаг вправе потребовать от Компании зарегистрировать Регистрируемые акции по форме S-3 (если таковая может быть использована Компанией) по совокупной цене не менее 1 млн. долл. США. Общее количество регистраций по форме S-3 не ограничено, при условии не более 3 таких регистраций в год.

Регистрация «на чужой спине»:

(Piggyback Registration)

Владельцы Регистрируемых ценных бумаг имеют право требовать регистрацию новых акций компании одновременно с партиями старых акций, принадлежащих частным инвесторам (метод «полного храповика») в отношении всех заявлений на регистрацию Компании, однако при этом на них распространяется право Компании и ее андеррайтеров уменьшить количество предлагаемых к регистрации акций до минимального размера 30% на пропорциональной основе и осуществить такое уменьшение при осуществлении IPO по усмотрению андеррайтера. Во всех случаях, количество акций, подлежащих регистрации владельцами Регистрируемых ценных бумаг, уменьшается только после уменьшения количества акций, принадлежащих всем остальным акционерам.
Расходы:

(Expenses)

Компания оплачивает расходы на регистрацию (за исключением скидок и комиссионных андеррайтеров) по всем таким требованиям, регистрациям регистрацию новых акций компании одновременно с партиями старых акций, принадлежащих частным инвесторам и регистрацию по форме S-3 (включая расходы на оплату услуг одного специального консультанта для продающих свои акции акционеров в пределах $25 000 долл. США).
Соглашение о неотчуждении акций:

(Lock-up)

Инвесторы соглашаются в отношении IPO (если того требует ведущий андеррайтер) не продавать и не передавать какие-либо Обыкновенные акции Компании (включая/исключая акции, приобретенные в ходе или по итогам IPO) в течение срока до 90 дней после IPO (с учетом продления этого срока для обеспечения соответствия правилам Агентства по урегулированию деятельности финансовых институтов (FINRA) (при условии, что все директора и должностные лица согласны на такое соглашение о неотчуждении акций). В таком соглашении о неотчуждении акций должно предусматриваться, что любой отказ от ограничений, накладываемых таким соглашением, или его расторжение, предпринятые Компанией или представителями андеррайтеров по их усмотрению, применяется к Инвесторам пропорционально тому количеству акций, которым они владеют.
Права на управление и информационные права:

(Management and Information Rights)

Любому Крупному Инвестору (который не является конкурентом) будет предоставлен доступ к объектам и персоналу Компании в течение обычных рабочих часов при условии заблаговременного предупреждения. Компания будет предоставлять такому Крупному инвестору (i) годовые и ежеквартальные финансовые отчеты и другую информацию, установленную советом директоров; (ii) за тридцать дней до окончания каждого финансового года – исчерпывающий операционный бюджет с указанием предполагаемых доходов, расходов и кассовой позиции на каждый месяц предшествующего финансового года. Термин «Крупный инвестор» означает любого Инвестора, который покупает Привилегированные акции серии А на сумму не менее $500 000 долл. США.

 

ПРАВА ИНВЕСТОРОВ

Право участия в будущих раундах финансирования на пропорциональной основе:

(Right to Participate Pro Rata in Future Rounds)

Все Крупные Инвесторы обладают правом (пропорционально доле их собственности в акционерном капитале Компании) (с учетом конвертации всех обращающихся Привилегированных акций в Обыкновенные акции и использования всех нереализованных опционов согласно программам акционирования), принять участие в последующих выпусках акционерных ценных бумаг Компании (за исключением выпусков, перечисленных в конце раздела «Положения против разводнения» настоящего Предварительного соглашения. Кроме того, в случае если какой-либо Крупный Инвестор принимает решение не покупать свою пропорциональную долю полностью, остальные Крупные Инвесторы вправе купить остальные акции на пропорциональной основе.
Право принуждения подключения к продаже:

(Drag Along)

Владельцы Привилегированных акций, Учредители и все будущие владельцы более чем 1% Обыкновенных акций (с учетом конвертации Привилегированных акций и имеющихся либо подлежащих использованию опционов) обязаны заключить соглашение с Инвесторами, которое предусматривает, что такие акционеры будут голосовать своими акциями в пользу Приравненного к ликвидации события, или сделки, в результате которой передаются 50% или более голосующих прав Компании и которая одобрена советом директоров и владельцами 50% обращающихся Привилегированных акций.

 

Преимущественное право покупки:

(Right of first Refusal)

Компания в первую очередь и Инвесторы – во вторую (в объеме, установленном советом директоров) имеют право первого отказа в отношении любых акций акционерного капитала Компании, предлагаемых к продаже Учредителями и действующими и будущими работниками или консультантами, которым принадлежит более 1% Обыкновенных акций Компании (с учетом конвертации Привилегированных акций и имеющихся либо подлежащих использованию опционов), с правом для Инвесторов превышать лимит подписки по акциям, на которые не подписались другие Инвесторы.

Акции Компании, принадлежащие любому акционеру – владельцу более 1% Обыкновенных акций, являются предметом соглашения о совместной продаже (с определенными обоснованными исключениями) с владельцами Привилегированных акций таким образом, чтобы продающий свои акции акционер мог продать, передать или обменять свои акции только в том случае, если каждый из владельцев Привилегированных акций будет иметь возможность участвовать в сделке продажи на пропорциональной основе. Данное право совместной продажи не применяется к Квалифицированному первичному открытому размещению и прекращается в случае его реализации.

Право принуждения к совместной продаже:

(Right of Co-Sale)

До того как любой из Учредителей и действующих и будущих работников или консультантов, которым принадлежит более 1% Обыкновенных акций (с учетом конвертации Привилегированных акций и имеющихся либо подлежащих использованию опционов) сможет продать Обыкновенные акции, он предоставляет Инвесторам возможность принять участие в такой продаже пропорционально тому количеству ценных бумаг, которое принадлежит продавцу и участвующим Инвесторам.

 

Право выкупа:

(Redemption Rights)

Привилегированные акции серии А могут быть выкуплены на средства, доступные на законных основаниях для распределения по усмотрению владельцев по меньшей мере 50% Привилегированных акций серии А, в любой момент времени, начиная с пятой годовщины Завершения сделки по цене, равной Начальной покупной цене плюс все начисленные, но не выплаченные дивиденды. Выкуп акций производится в виде трех равных годовых частей. После запроса на выкуп от владельцев необходимого количества Привилегированных акций серии А, все Привилегированные акции серии А выкупаются (за исключением любых владельцев Привилегированных акций серии А, которые чётко отказались от участия в сделке).
Положения о защите:

(Protective Provisions)

До тех пор, пока 25% от выпущенных Привилегированных Акций находятся в обращении, для осуществления любого из перечисленных ниже действий необходимо согласие владельцев по меньшей мере 50% Привилегированных акций: (i) внесение изменения в устав, если такое изменение влияет на права, преимущества, привилегии, полномочия или ограничения владельцев привилегированных акций или привилегированных акций определенной серии; (ii) изменение разрешенного к выпуску количества привилегированных акций или привилегированных акций определенной серии; (iii) разрешение выпуска либо создание любого нового класса или серии акций, обладающих правами, преимуществами или привилегиями в отношении дивидендов или ликвидации, превосходящих права, преимущества или привилегии владельцев Привилегированных акций или равнозначных им, либо обладающих правами голоса, помимо прав голоса, предоставляемых владельцам привилегированных акций в целом; (iv) одобрение любого слияния, продажи активов или другой корпоративной реорганизации или приобретения; (v) одобрение покупки, выкупа или другого приобретения любых обыкновенных акций Компании, помимо покупок нереализованных акций Учредителя после прекращения действия его должностных полномочий; (vi) объявление о выплате либо выплата каких-либо дивидендов или распределения прибыли в отношении привилегированных акций или обыкновенных акций; (vii) одобрение ликвидации или прекращения деятельности Компании; (viii) увеличение состава совета директоров; (ix) обременение в связи задолженностью Компании всех или практически всех активов Компании либо создание залогового права в отношении всех или практически всех активов Компании; (x) приобретение существенной часть активов посредством слияния или покупки всех или практически всех активов или акционерного капитала другого предприятия; или (xi) увеличение количества акций, разрешенных к выпуску по любой существующей программе предоставления опционов или создание любой новой программы предоставления опционов.

 

ТРУДОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ
Соглашения о конфиденциальности

(Non-Disclosure and Developments Agreement)

Каждый действующий и бывший Учредитель, работник и консультант, обладающий доступом к конфиденциальной информации и (или) коммерческой тайне Компании, заключает соглашения о неразглашении конфиденциальной информации и об уступке прав собственности, составленные по форме, обоснованно удовлетворяющей требованиям владельцев Привилегированных акций.

 

Соглашения о конфиденциальной информации и изобретениях:

(Proprietary Information and Inventions Agreement)

Каждый из действующих и бывших должностных лиц, работников и консультантов Компании заключает приемлемое соглашение о собственной информации и изобретениях.
Учредительские акции:

(Founders’ Stock)

Все Учредители являются безоговорочными владельцами акционерного капитала, при этом, в случае если Учредитель прекращает свои трудовые взаимоотношения с Компанией, Компания может воспользоваться своими правами выкупа некоторых акций, которые не были реализованы по цене их выпуска.
Соглашения о запрете конкуренции и переманивания:

(Non-Competition and Non-Solicitation and Agreements)

Каждый Учредитель и руководящий работник заключает соглашение о запрете на конкуренцию и переманивание сроком на 1 год, составленное по форме, обоснованно приемлемой для Инвесторов.
ДРУГИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Запрет продавцу подыскивать более выгодного покупателя / сохранение конфиденциальности

(No Shop / Confidentiality)

Компания соглашается добросовестно и оперативно работать для завершения. Компания и Учредители соглашаются, что в течение 60 дней со дня принятия данного Предварительного соглашения они не будут предпринимать никаких действий для того чтобы способствовать, инициировать, поощрять выдвижение любого предложения и проведению переговоров со стороны любого физического или юридического лица, помимо Инвесторов, в отношении продажи или выпуска любых акций в акционерном капитале Компании или приобретения, продажи, аренды, передачи по лицензии или другого распоряжения Компанией или существенной частью акционерного капитала или активов Компании и немедленно сообщит Инвесторам о любых запросах со стороны третьих лиц, касающихся всего вышесказанного. Компания не раскрывает условия настоящего Предварительного соглашения каким-либо лицам, за исключением должностных лиц, членов совета директоров, бухгалтеров и юристов Компании, без письменного согласия Инвесторов.
Расходы:

(Expenses)

Юрист Компании составляет документы для заключения сделки. Компания оплачивает все юридические и административные расходы по финансированию в момент Завершения, включая обоснованные вознаграждение и расходы за услуги юриста Инвестора, размер которых не должен превышать $50 000 долл. США, за исключением случаев, когда сделка не заключается потому, что Инвесторы отзывают свои обязательства без каких-либо оснований для этого.

 

Страхование на случай смерти одного из учредителей:

(Key man insurance)

В течение одной недели с момента Завершения Компания заключит и будет поддерживать в действии договор страхования жизни Учредителя на сумму не менее 5 млн. долл. США в пользу Компании.
Другие договоры:

(Other Agreements)

Все соглашения, подготовленные с целью осуществления данного финансирования, должны содержать остальные стандартные и обычные положения. Окончательные соглашения составляются консультантом Инвесторов. В соответствии с намерениями сторон настоящее Предварительное соглашение не носит обязательного характера.

 

 

Liked this post? Follow this blog to get more.