Open/Close Menu Юридический блог для стартап-компаний

Изначально Привилегированные акции серии А конвертируются в Обыкновенные акции в соотношении 1:1 в любой момент времени по усмотрению владельца с учетом корректировок относительно дивидендов на акции, дробления, объединения акций и тому подобных событий, описанных ниже в «Положении против разводнения» (Anti-dilution provisions).

Привилегированные акции, выпущенные в ходе венчурного финансирования, обычно подлежат конвертации в обыкновенные по усмотрению их владельца (optional conversion). Это позволяет владельцу привилегированных акций конвертировать их в обыкновенные в том случае, если в момент ликвидации он понимает, что ему выгоднее получить выплаты по обыкновенным акциям на пропорциональной основе, нежели получить ликвидационную привилегию и сумму, которая будет выделена участвующим в распределении прибыли владельцам привилегированных акций. В большинстве случаев венчурного финансирования привилегированные акции конвертируются в обыкновенные один к одному. Такой коэффициент конвертации корректируется для отражения любой реорганизации структуры капитала компании и обычно может корректироваться таким образом, чтобы обеспечить защиту от разводнения (см. далее). В редких случаях коэффициент конвертации корректируется (по сравнению с 1:1) вместо выплаты кумулятивных дивидендов или других гарантированных минимальных доходов. Конвертация как правило откладывается до момента выхода из инвестиций таким образом, чтобы инвесторы могли избежать утраты прав, предусмотренных по привилегированным классам акций.

Liked this post? Follow this blog to get more.