Open/Close Menu Юридический блог для стартап-компаний

Самый распространенный метод защиты от разводнения называется метод «взвешенного среднего». Эта формула корректирует коэффициент конвертации привилегированных акций в обыкновенные на основании: (i) денежной суммы, ранее полученной компанией, и цены за акцию, по которой такая сумма была получена, и (ii) денежной суммы, полученной компанией в ходе последующего финансирования с разводнением и цены за акцию, по которой была получена новая сумма. После чего такая средневзвешенная цена (которая всегда будет ниже начальной покупной цены после разводнения) делится на начальную покупную цену с целью определить количество обыкновенных акций, в которые может быть конвертирована любая привилегированная акция (такое количество составит более чем 1 акцию. Таким образом, получается новая уменьшенная цена конвертации привилегированных акций, что приводит к росту коэффициента конвертации привилегированных акций в обыкновенные.

В случае выпуска новых акций по цене за акцию ниже, чем цена конвертации, действующая на тот момент времени в отношении привилегированных акций определенных серий, цена конвертации акций таких серий уменьшается до уровня установленной цены путем умножения цены конвертации на следующее дробное число:

Где:
А = Количество обращающихся обыкновенных акций до заключения сделки
Б = Количество обыкновенных акций, которое может быть выпущено на сумму, полученную по старой цене конвертации
С = Количество обыкновенных акций, выпущенное в ходе сделки

Существует два основных варианта формулы «взвешенного среднего» в зависимости от того, что предусматривает показатель «Количество обращающихся обыкновенных акций» в приведенной выше формуле. Первый, более распространенный вариант называется «универсальное взвешенное среднее», а второй – «специальное взвешенное среднее».

Liked this post? Follow this blog to get more.